Riesgos geográficos que presenta el crowdfunding de inversión y de créditos para proyectos inmobiliarios1

Resumen

El crowdfunding es una manifestación de la economía colaborativa.  En  España está  regulado el crowdfunding de inversión y de créditos a través de la Ley de Fomento de la Financiación Empresarial. El propio fenómeno basado en la tecnología digital y la regulación española (consecuencia de la integración en la UE) permite una cierta globalización del fenómeno. No obstante, la UE querría alcanzar una globalización total del  mismo mediante la  creación de  un  espacio paneuropeo en  que  operasen los  proveedores de  servicios de  financiación participativa (PSFP) dotados de  una etiqueta europea, la  cual  les  permitiría realizar operaciones de  intermediación en  todo el  territorio europeo por  encima de  las fronteras del país  donde el PSFP  tuviera su sede.  Este  mercado integrado sería un lugar abierto a PSPF  de  nacionalidad no  comunitaria, y donde podrían solicitar financiación empresas promotoras europeas o  no,  así  como invertir inversores europeos y extracomunitarios, todo lo  cual  implica una globalización mundial del  fenómeno, siendo el  territorio comunitario «la  incubadora» para una economía de  escala y un  efecto red  importantísimo de  los  grandes operadores Fin Tech  de  servicios de  financiación participativa. Sin  embargo, la  fragmentación del  mercado de  financiación participativa en  el territorio de  la  UE  es  natural  y lógica, justificada por  la  idiosincrasia y necesidades de  cada mercado nacional. El anonimato de internet y la globalización (riesgos geográficos) generan mayor inseguridad al consumidor que  la seguridad que  aparentemente pretende ofrecérsele  mediante regulaciones armonizadoras, siendo más  vulnerable a situaciones de fraude, las cuales unidas a un  posible concurso de acreedores del PSPF  podría determinar un  riesgo financiero sistémico en  todo el  territorio de  la  UE.  Pues el  PSPF  capta grandes masas de  inversores mediante su  economía de  escala  y por  otro lado,  las PYMES  (potenciales clientes de los PSFP  como promotores de proyectos) representan más  del  98 % de  todas las  empresas en  Europa.